Geppetto costruisce il burattino Pinocchio che però scappa per strada. Il falegname lo insegue e un carabiniere che vede la scena lo arresta.

Rimasto solo Pinocchio, a cui si allunga il naso quando dice una bugia, incontra il Grillo parlante che lo rimprovera, ma il burattino lo schiaccia e si addormenta vicino a un braciere bruciandosi i piedi. Geppetto, uscito di prigione, glieli ricostruisce e decide di dargli un’educazione. Vende la sua casacca per comprargli l’Abbecedario per la scuola. Ma Pinocchio vende il libro per vedere i burattini. Il burattinaio Mangiafuoco, che inizialmente lo vuole bruciare, intenerito dal suo pianto gli regala delle monete d’oro.

Sulla strada di casa, Pinocchio si imbatte nel Gatto e la Volpe che lo derubano e cercano di impiccarlo. La Fata Turchina lo libera e si prende cura di lui. Pinocchio promette di fare il bravo, ma invece segue Lucignolo nel Paese dei Balocchi e viene trasformato in un asino. Riesce a scappare e dopo molte avventure si ritrova nel ventre di una balena. Qui trova Geppetto, che con la sua barca era andato a cercarlo. Con l’aiuto di un tonno riescono a fuggire. Finalmente Pinocchio promette di diventare buono e la Fata Turchina lo ricompensa facendolo diventare un bambino vero!